Point de vue de TMX - Depuis le Canada vers le reste du monde : la Bourse de Montréal prolonge son horaire de négociation
Les marchés financiers mondiaux existent depuis très longtemps. Néanmoins, les investisseurs étrangers recherchent de nouvelles occasions d'investir leurs capitaux dans des zones géographiques, des actifs et des instruments financiers variés. En période de changements perpétuels et d'abondance de choix, les investisseurs doivent pouvoir se faire rapidement une idée claire de la proposition de valeur qui leur est offerte par rapport aux objectifs de placement de leur portefeuille.
Grâce à son importante et riche histoire au sein des marchés financiers canadiens, la Bourse de Montréal se trouve dans une position idéale pour promouvoir le Canada à titre de destination privilégiée pour les investisseurs qui recherchent des actifs investissables.
Pourquoi les investisseurs étrangers devraient-ils investir au Canada?
De grandes banques canadiennes, des caisses de retraite comme Investissements RPC et des sociétés du secteur des technologies comme Shopify ont obtenu du succès à l'extérieur de l'Amérique du Nord, servant ainsi de modèle à une succession de sociétés à la recherche de marchés d'exportation. Cela a aussi permis aux investisseurs dans ces marchés d'obtenir une exposition aux marchés canadiens.
Historiquement, le Canada a représenté entre 2,5 et 3,5 pour cent des indices MSCI, car son économie était considérée comme riche en produits de base. Cependant, au cours des dix à quinze dernières années, l'économie du Canada s'est largement diversifiée. Le nombre annuel de nouvelles inscriptions de titres des secteurs des technologies, des technologies propres, des services financiers, des sciences de la vie et des produits de consommation a dépassé progressivement le nombre de nouveaux émetteurs du secteur des mines. Ainsi, au 31 juillet 2021, 61 pour cent des sociétés émettrices inscrites à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX étaient issues d'autres secteurs que de celui des mines et du pétrole et du gaz.
La première étape à franchir pour capter l'intérêt des investisseurs est de changer la mentalité traditionnelle et d'aller chercher d'une manière proactive les investisseurs étrangers là où ils se trouvent et à leurs conditions. La seconde étape est d'assurer une présence visible partout dans le monde en créant les occasions de discussions sur les avantages que peuvent représenter pour eux la réputation du Canada comme pays du G7 disposant d'une économie axée sur les compétences avancées et sur la croissance ainsi que sa politique monétaire de banque centrale.
Une expérience de négociation des dérivés canadiens novatrice
En septembre 2021, la Bourse de Montréal a terminé une autre étape de sa stratégie de mondialisation, soit la prolongation de son horaire de négociation en vue de mieux répondre aux besoins des investisseurs de la région Asie-Pacifique. Comme la durée de la séance de négociation est maintenant de 20,5 heures, les investisseurs dont les positions sont exposées aux marchés canadiens n'ont plus à attendre l'ouverture des marchés canadiens pour couvrir leurs positions à risque. Ils peuvent mettre en œuvre des stratégies de négociation intermarchés et apporter des modifications rapides à leur profil de durée pendant leurs heures locales.
La Bourse de Montréal est centrée sur l'innovation et l'amélioration continue afin de répondre aux besoins évolutifs des investisseurs, d'encourager la participation soutenue à ses marchés et d'augmenter leur liquidité à long terme. Pour ce faire, il a fallu investir dans des plateformes technologiques adaptées aux besoins des investisseurs, élargir notre gamme de produits afin de couvrir davantage de segments sur la courbe des taux et fournir aux investisseurs une exposition à certaines des plus grandes sociétés ouvertes du Canada grâce aux dérivés sur actions.
À la suite d'échanges avec nos clients, nous savons que les marchés canadiens suscitent un intérêt soutenu des investisseurs étrangers. Cette affirmation est confirmée par une analyse de Statistique Canada qui montre que la demande des investisseurs étrangers pour les titres d'emprunt canadiens et autres valeurs est demeurée forte en dépit de la pandémie et les entrées nettes en mai 2021 ont grimpé à leur second plus haut niveau comparativement à la même période l'an dernier.
Grâce à nos discussions avec les investisseurs de la région Asie-Pacifique, nous savons que la proportion des dollars investissables est supérieure aux actifs investissables sur leurs marchés locaux. Cet écart fournit aux caisses de retraite et autres investisseurs l'occasion de prendre des positions éventuelles sur la gamme de produits de la Bourse de Montréal, que ce soit, entre autres, pour couvrir des positions à l'aide de produits sur taux d'intérêt à court terme ou pour avoir accès aux contrats à terme sur indice boursier canadien.
La prolongation de l'horaire de négociation de la Bourse de Montréal de manière à couvrir les heures de négociation de tous les centres financiers mondiaux nous place dans une situation plus favorable pour répondre à la demande inexploitée pour les dérivés canadiens inscrits. De plus, cette initiative procure à nos clients à l'échelle mondiale, qu'ils soient des négociants-commissaires en contrats à terme (Futures Commission Merchants) ou des investisseurs institutionnels, des avantages supplémentaires tels que la diversification de portefeuille, la gestion du risque et des possibilités de négociation reposant sur la valeur relative dans une profusion de grands marchés.
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